美国升级AI芯片出口禁令，“英伟达概念股”下挫国产算力逆市飙升，国产替代有望加速
美国芯片出口管制再升级。据媒体报道，拜登政府今日更新了针对人工智能（AI）芯片的出口管制规定，对大算力AI芯片限制做出的修订。受此新规影响，英伟达A800和H800在内的芯片对华出口将受到影响。该消息发酵后，英伟达(NVDA)跌幅一度超过7%。10月18日，A股板块也有所反应。作为英伟达在国内最主要的分销商之一浪潮信息（000977.SZ）大幅低开近6%，开盘后5分钟触及跌停，盘中开板后又再度封停。此外，鸿博股份（002229.SZ）、胜宏科技（300476.SZ）、中富通（300560.SZ）、景旺电子（603228.SH）等概念股跟跌。与此形成对比的是，国产算力概念逆市飙升。GPU方向，寒武纪-U（688256.SH）盘中一度飙升逾13%，海光信息（688041.SH）、景嘉微（300474.SZ）等个股跟涨。服务器方向则有神州数码、拓维信息、四川长虹等个股逆市上涨，其中神州数码盘中涨停。
由于这些先进AI芯片在国内有着强烈需求，出口限制可能导致相关供应链中断，从而影响到国内AI产业的发展速度，但这种影响在预期之内，也会增强国产替代的需求，为国内芯片产业提供一个发展机会。
高性能计算芯片出口管制再升级据报道，拜登政府10月17日发布了对华半导体出口管制最终规则。最终规则在去年10月7日出台的临时规则基础上，进一步加严对人工智能相关芯片、半导体制造设备的对华出口限制，并将多家中国实体增列入出口管制“实体清单”。根据最新的规则，英伟达包括A800和H800在内的芯片对华出口都将受到影响。
去年10月7日，美国正式出台了针对中国大陆的出口管制新规，其中就包括了对于高性能计算芯片对中国大陆的出口限制。并且以NVIDIA的A100芯片的性能指标作为限制标准。受该限制政策影响，NVIDIA A100及H100 GPU加速芯片都无法继续对华出口。随后NVIDIA针对中国大陆市场推出“特供版”A800及H800芯片，主要是将NVLink的传输速率进行了限制，以符合美国出口管制新规的要求。此举可能引发了美国政府的不满，最终导致限制规则升级。
10月17日晚间，英伟达回应媒体称：“我们遵守所有适用的法规，同时努力提供支持不同行业的数千种应用产品。鉴于全球对我们产品的需求，我们预计（新规）短期内不会对我们的财务业绩产生实质性的影响。”除了限制美国企业向中国销售芯片，另外美国还将多家中国GPU企业列入了“实体清单”，增加了两家中国实体及其子公司(共计13家参与先进计算芯片开发的实体)，主要包括壁仞科技、摩尔线程等GPU公司。其中，壁仞科技创立于2019年，从事GPU、DSA、计算机体系结构等业务。摩尔线程则成立于 2020年10月，是一家以GPU芯片设计为主的集成电路高科技公司，专注于研发设计全功能GPU芯片及相关产品，能够为中国科技生态合作伙伴提供强大的计算加速能力。
AI龙头暴跌，国产算力概念股大涨在上述信息的影响下，10月18日开盘，AI方向大幅下挫，英伟达概念位居板块跌幅榜前列。
浪潮信息大幅低开近6%，开盘后5分钟触及跌停，盘中开板后又再度封停。截至收盘报30.87元，市值454.4亿元。此外，胜宏科技盘中跌超12%，中富通收跌4.04%值得一提的是，浪潮信息是英伟达在国内最大的分销商之一。公开资料显示，浪潮信息是全球领先的IT基础设施产品、方案和服务提供商。早在2022年年报中，公司就明确提出，公司业务发展可能面临“供应链风险”。在2023年半年报中，浪潮信息重申，“公司服务器产品的主要原材料包括CPU、GPU、硬盘、内存等，受行业长期所形成的供应链生态环境影响，本行业服务器生产商所使用的核心零部件的供应商集中度较高，如果核心零部件供应发生重大变化，将对公司经营造成一定影响。”
受全球GPU及相关专用芯片供应紧张等因素的影响，浪潮信息2023年上半年业绩出现下滑。报告期内，公司实现营业收入247.98亿元，同比下降28.85%；归属于上市公司股东的净利润3.25亿元，同比下降65.91%，而扣非后的净利润只有1087.20万元，较去年同期骤降98.70%。
此次“断供”是否会对浪潮信息的业务发展产生影响？公司是否会有应对之策，观察者网电话联系浪潮信息证券办公室，但未能有人接听。此外，根据国金证券研报，沪电股份是英伟达服务器PCB供应商，胜宏科技是英伟达显卡PCB供应商。10月18日，沪电股份跌幅一度超9%，胜宏科技跌幅一度超12%。与AI龙头大跌形成鲜明对比的是，国产算力概念逆市飙升。GPU方向，寒武纪-U（688256.SH）盘中一度飙升逾13%，海光信息(688041.SH)、景嘉微(300474.SZ)等个股跟涨。服务器方向则有神州数码、拓维信息、四川长虹等个股逆市上涨，其中神州数码盘中涨停。
对此，深度科技研究院院长张孝荣告诉观察者网，由于这些先进AI芯片在国内有着强烈需求，出口限制可能导致相关供应链中断。在经济层面，相关的上市公司可能会面临股价下跌的风险。例如，浪潮信息作为与英伟达有业务合作的公司，其股价也因为这一消息受到了冲击，出现了大幅低开并迅速封跌停板的情况。他还表示，这种管制不仅损害了中国企业的正当权益，还可能影响全球产业链和供应链的稳定性。虽然美国政府的新规定可能会给国内市场带来挑战，但它也为国内芯片产业提供了一个发展机会。面对外部压力，国内企业有望加大在AI芯片领域的自主研发力度，以减少对外部供应的依赖。资深产业经济观察家梁振鹏亦表示，英伟达芯片在中国市场有着广泛的应用，尤其在人工智能领域具有重要地位。停止出口将导致中国企业无法继续购买英伟达芯片，可能影响到相关行业的发展和技术进步，但也可能催生国内芯片产业的发展机遇。
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